Anthropic 面临激烈的竞争压力和巨额固定成本。Claude 能否足够快地自我进化，从而取得成功？
Anthropic 的 S-1 注册声明(纳斯达克IPO申请)似乎为公司尽可能多地投入算力提供了财务依据。
如果你曾怀疑 Anthropic 是不是一边让华尔街相信自己做的是 IT 合同生意，一边全力以赴打造"机器神"，那么 Anthropic 刚刚给出了一个简单的答案：做一大堆看起来像是在试图打造"机器神"的事，是避免破产的唯一办法。
Anthropic 似乎把公司的未来押在了惊人的增长上——为了支付固定成本，它不得不这么做。
Anthropic 正面临来自其他前沿实验室和开源模型的巨大竞争压力。其他前沿实验室也都在竞相突破技术前沿。Claude Opus 5.5 目前位居 Epoch 能力指数榜首，但这份榜单经常变动。至于那些不介意所用软件落后四个月的人，还有开源模型可选。
更重要的是，与 Google 这样的对手相比，Anthropic 处于劣势。它没有多条收入来源，而 Google 有。
Google还可以将 AI 融入企业已经在使用的其他产品中。还记得 Microsoft Teams 如何抢走 Slack 的市场吗？
这并不是因为 Teams 产品更好，而是因为微软的分发渠道更强——Teams 与企业本来就在付费使用的其他软件捆绑在一起。
相比即时通讯软件，拥有最好的模型对网络安全领域更为重要，而网络安全正是 Anthropic 计划拓展的业务之一；但要在分发渠道上与对手竞争并不容易。
此外，收入通常会在发布新模型后迎来一波增长。既要应对竞争，又要满足每推出一个新模型后随之增长的使用需求，Anthropic 就不能停止训练，而且必须比规模大得多的竞争对手更高效地训练。
所以，一个重要的问题是：Anthropic 能否继续取得我们在 S-1 文件中看到的成绩？
一些长期承诺凸显了 Anthropic 面临的扩张压力有多大。没错，第 64 页的采购承诺和租赁协议金额栏恰好空着，第 137 页也有一处颇为醒目的空白，涉及公司预计在 2030 年 12 月 31 日之前支出的金额。不过，我们知道这些承诺一直延续到 2045 年。
公司不可撤销采购承诺的固定最低金额合计为 2656 亿美元，期限从 1 年到 20 年不等。根据未经审计的 6 月 30 日数据，公司还有金额达 3214 亿美元、尚未开始履行的租赁协议，“主要涉及计算和基础设施容量”。此后，Anthropic 又签订了总额约 2450 亿美元的计算和基础设施协议，期限同样为 1 年至 20 年。此外，还有一些尚未最终敲定的交易，Anthropic 估计成本在 1250 亿至 1500 亿美元之间。公司还有其他金额不固定的计算资源承诺。
在没有算漏的前提下，把这些都加起来，未来 20 年内的承诺至少约为 8500 亿美元；如果把尚未敲定的交易按目前估算的成本计入，总额将升至约 1 万亿美元。
因此，要兑现这些承诺，Anthropic 就必须继续以惊人的速度增长。
Futurum Group 分析师Brendan Burke表示，前沿实验室需要高利润率的产品，才能避免陷入token定价的恶性竞争。
Opus 5.5 将客户成本较 Opus 5 降低了 40%。现在 Anthropic 表示，成本下降意味着使用量会上升，从而让公司维持利润率。假如每次发布新模型都能降低成本，那么很快，完成各项任务所需的成本就会降到原来的一小部分。
DA Davidson 分析师Gil Luria表示，这未必是个无法克服的问题，部分原因在于，效率提升并不总会大幅压低利润率。他说，亚马逊云科技等云服务商“每年都变得更高效，每年都下调价格，但它们的业务仍持续增长，利润率也不断上升”。
但增长压力显然不容忽视。这就要靠递归式自我改进来应对，而且监督越少越好，甚至完全不监督。“能力更强的模型能帮助我们的研究人员更快地发现这些改进；反过来，更强大的算力倍增效应又能让我们训练出能力更强的模型，并更高效地部署它们。”从 Anthropic 一贯谈论末日之类的言论来看，它预计很快就会迎来剧烈的递归式自我改进。
